2021年12月鋼材價格指數走勢預警報告資訊

 山東釬具鋼小編綜合觀點：十一月份，國內建筑鋼市震蕩走低，全月走勢呈現“大幅下探，低位回漲”：上半月，黑色系期貨集體回調，原料價格輪番下跌，需求季節性轉弱，現貨市場漲少跌多，價格重心整體下移；下半月，宏觀面出現暖意，黑色系期貨超跌反彈，加之各地鋼廠紛紛托市，市場情緒得到提振，現貨價格低位回升，在這個過程中，局部需求也有好轉?？傮w來看，11月份國內建筑鋼市漲跌頻繁轉換，但環比價格走低，與我們上月預警“震蕩調整，重心下移”的判斷基本相符。進入十二月份后，我們預計宏觀面不會有太大的變化，但行業面會有一定調整：首先，經過前期的大跌和修復之后，市場心態不再一味悲觀，鋼價繼續走低的動力減弱；其次，在“穩增長”主基調下，地方年末沖刺效應猶在，需求端存在一定韌性；另外，鐵礦石、焦炭、廢鋼等原料價格有止跌甚至反彈的跡象，鋼廠生產成本遇到較強支撐；再次，在粗鋼產量壓減和北方采暖季的雙重影響下，供應端不會有強勢增長；最后，北方地區陸續停工，資源跨區域流動會成為常態。綜合來看，在供應緊縮和成本支撐的作用下，十二月份國內建筑鋼價大幅走低的概率不大，有望走出與十一月份相反的行情，即，“區間震蕩，前高后低”。因此，我們對12月份建筑鋼市行情持以下判斷：供需修復，區間整理——預計12月份滬市優質品螺紋鋼代表規格價格(以指數為基準)，或將在4900-5200元/噸區間運行。

行情回顧：11月鋼價震蕩走低

  一、 行情回顧篇

  2021年11月份國內建筑鋼價大幅下調，截止11月26日，鋼材指數收在5020元，較上月末下跌380元。

  山東大萬小編回顧11月份，國內建筑鋼價呈震蕩下行態勢：上旬，受政策面調控影響，黑色系期貨大幅下挫，現貨市場恐慌情緒彌漫，價格呈現大幅下跌；中旬，市場供需兩弱格局不變，在資本市場的引導下，現貨價格頻繁震蕩，由于前期跌幅較大，高位風險得到釋放，市場階段性底部若隱若現；下旬，在行業面預期回暖的提振下，期貨市場止跌反彈，各地鋼廠紛紛“救市”，各地現貨價格出現一定程度的回升。

  國內建筑鋼價在經歷11月份的大幅下探后，12月份市場如何演繹？行業基本面將發生什么變化？帶著諸多問題，一起來看12月國內建筑鋼材行情分析報告。

二、供給分析篇

 1、國內建筑鋼材庫存現狀分析

 資訊監測庫存數據顯示，截至11月25日，國內主要鋼材品種庫存總量為1039.54萬噸，較10月末下降140.6萬噸，降幅11.9%，較去年同期增加40.91萬噸，增幅4.09%。其中螺紋、線材、熱軋、冷軋、中板庫存分別為445.53萬噸、130.26萬噸、237.44萬噸、122.55萬噸和103.76萬噸。本月國內主要鋼材品種庫存皆出現下降，其中螺紋鋼庫存降幅最大。

 

  據數據分析，11月份行業基本面呈供需兩弱格局，其中，因采暖季限產開啟，疊加鋼價大幅下挫后部分鋼廠主動減產，供給端保持低位；在淡季因素影響下需求端表現不佳，南北市場需求出現明顯分化；總體來看，供給端收縮力度大于需求端降溫的程度，所以國內建筑鋼庫存延續下行?？紤]到進入12月后，在年終沖刺效應下，需求端有望維持一定強度，同時供給端不會出現明顯增長，供需結構會得到一定修復，預計下月國內建筑鋼庫存難以大幅回升。

2、國內鋼材供給現狀分析

據相關最新數據顯示，11月中旬重點鋼企粗鋼日均產量176.28萬噸，環比下降2.04%。據資訊數據，截至2021年10月份，國內月度粗鋼產量已連續五個月大幅下滑。在全國范圍的限產、減產呈常態化下，10月份，絕大多數省市粗鋼產量已經同比下降

3、國內鋼材進出口現狀分析

據海關總署數據顯示，2021年10月中國出口鋼材449.7萬噸，較上月減少42.3萬噸，同比增長11.3%；1-10月中國累計出口鋼材5751.8萬噸，同比增長29.5%。

 

  10月中國進口鋼材112.7萬噸，較上月減少12.9萬噸，同比下降41.6%；1-10月中國累計進口鋼材1184.3萬噸，同比下降30.3%。

  從前10月進出口數據看，預計后兩個月中國鋼材進出口數量會小幅波動，大幅增減的概率都不大，全年鋼材出口數量會超過去年。

 4、下月建筑鋼材供給預期

從目前供應形勢看，隨著各地壓減任務的落實，年初工信部提出的全年粗鋼產量平控目標不僅可以提前完成，預計全年粗鋼產量同比還會有2%左右的降幅?？紤]到鋼鐵行業低碳發展的趨勢，疊加冬奧會即將召開局部限產趨嚴的現狀，預計后期粗鋼產量仍將保持低位。值得注意的是，隨著原料價格大幅回調，鋼廠前期高價庫存消化后，動態利潤已經大幅提升，部分鋼廠復產意愿增強，因此下月供給端利好的預期或呈現遞減。

三、需求形勢篇

1、滬上建筑鋼材銷量走勢分析

11月份，隨著全國大范圍降溫，終端需求持續趨弱，其中北方地區進入供暖期后，需求整體下滑，南方地區在房地產投資需求降速的拖累下，總體需求也有下降。進入12月后，淡季特征將更加明顯，北方需求會進一步下降；不過，隨著鋼價的走低，“冬儲需求”會浮出水面，鋼廠政策會引導中間商囤貨；同時，在年末“沖刺”效應下，南方市場需求仍會保持一定韌性，因此我們預計12月份需求端不會斷崖式下跌。

四、成本分析篇

1、原材料成本分析

11月份，鋼鐵原料價格集體下挫。根據資訊監測數據，截止11月26日，唐山地區普碳方坯出廠價格4320元/噸，較上月末價格下跌580元/噸；江蘇地區廢鋼價格為3160元/噸，較上月末下跌390元/噸；山西地區二級焦炭價格為2600元/噸，較上月末價格下跌1400元/噸；唐山地區65-66品味干基鐵精粉價格為880元/噸，較上月末下跌160元/噸。

 

  本月，除廢鋼低位反彈外，原料價格大幅回調，其中焦炭價格累計下跌7輪達1400元/噸，鐵礦石也出現明顯走低，成本重心全面下移。

2、下月建筑鋼材成本預期

隨著鋼廠利潤得到修復，對鐵礦石需求有所復蘇，焦炭提降七輪之后，再降也遇到較強阻力，廢鋼供應相對偏緊，價格呈現止跌反彈。綜合來看，我們預計12月份國內建筑鋼成本終止下行。

五、宏觀信息篇

1、李克強：保證電煤穩定供應，防止出現新的“限電停產”現象

中共中央政治局常委、國務院總理李克強在上?？疾?。李克強考察外高橋第三發電公司。他說，電力是經濟運行動力，要采取措施千方百計保障民生和企業正常生產用電。發電企業要履行社會責任，在安全生產的前提下多出力出足力。各級政府要進一步加強支持，包括落實好國家對煤電企業緩稅等政策，做好協調調度，保證電煤穩定供應，解決一些地方電力缺口問題，防止出現新的“限電停產”現象。要立足我國能源稟賦以煤為主的基本國情，用好國家新出臺的專項再貸款政策，推廣提高能效的成熟先進技術，推動煤炭清潔高效利用，促進綠色低碳發展。

  2、經參頭版：年末政策連發加力護航中小企業

隨著年末沖刺穩經濟進入關鍵期，加力護航市場主體特別是中小企業成為重中之重。近日，國務院和多個部門頻頻部署，打出暖企實招，并為中小企業“量身定制”志愿服務。業內人士表示，下一步隨著減稅降費、融資支持、創新發展等政策利好持續釋放，中小企業發展活力有望得到進一步激發。

3、專家：明年新增額度或達3.2萬億元

受訪專家預測，明年新增專項債額度將達3.2萬億元，或較今年有所下調；明年部分專項債額度有望在今年12月份提前下達。中國社科院財經戰略研究院財政研究室主任何代欣表示，統籌做好今明兩年專項債管理政策銜接，是發揮專項債穩投資、穩增長作用的基礎性工作。

  六、國際市場篇

近期國內外鋼材價格差距逐漸拉大，中國鋼材出口價格競爭力重新顯現，詢盤較前期增多，預計后期更多鋼廠關注出口市場。

據外媒報道，11月22日新加坡螺紋鋼進口評估價為740-745美元/噸（CFR），周環比不變。近日也有部分中國供應商向新加坡市場發布螺紋鋼報價，其中河北一家鋼廠的報價為740美元/噸（FOB）。

 

11月23日沙特熱卷進口評估價為850-920美元/噸（CFR），周環比下跌30-80美元/噸。據消息，近日中國熱卷至沙特的主流出口報價為850-890美元/噸（CFR）；11月23日阿聯酋熱卷進口評估價為840-900美元/噸（CFR），周環比下跌40-55美元/噸。近日中國熱卷至阿聯酋的主流出口報價為840-890美元/噸（CFR）。

11月23日獨聯體熱卷出口評估價為825-850美元/噸（FOB，黑海），較上周的820-850美元/噸（FOB，黑海）基本保持穩定。11月23日獨聯體冷卷出口評估價為920-940美元/噸（FOB，黑海），周環比下跌30-40美元/噸。

據世界鋼鐵協會數據顯示，2021年10月全球64個納入世界鋼鐵協會統計國家的粗鋼產量為1.457億噸，同比下降10.6%。

  具體來看，2021年10月，中國粗鋼產量為7160萬噸，同比下降23.3%；印度粗鋼產量為980萬噸，同比提高2.4%；日本粗鋼產量為820萬噸，同比提高14.3%；美國粗鋼產量為750萬噸，同比提高20.5%；俄羅斯粗鋼預估產量為610萬噸，同比提高0.5%；韓國粗鋼產量為580萬噸，同比下降1.0%；德國粗鋼產量為370萬噸，同比提高7.0%；土耳其粗鋼產量為350萬噸，同比提高8.0%；巴西粗鋼預估產量為320萬噸，同比提高10.4%；伊朗粗鋼預估產量為220萬噸，同比下降15.3%。

從相關數據看，10月份，除中國、伊朗、韓國粗鋼產量出現下降外，其他主要產鋼國粗鋼產量有不同幅度的增長。

七、綜合觀點篇

十一月份，國內建筑鋼市震蕩走低，山東釬具鋼小編認為全月走勢呈現“大幅下探，低位回漲”：上半月，黑色系期貨集體回調，原料價格輪番下跌，需求季節性轉弱，現貨市場漲少跌多，價格重心整體下移；下半月，宏觀面出現暖意，黑色系期貨超跌反彈，加之各地鋼廠紛紛托市，市場情緒得到提振，現貨價格低位回升，在這個過程中，局部需求也有好轉?？傮w來看，11月份國內建筑鋼市漲跌頻繁轉換，但環比價格走低，與我們上月預警“震蕩調整，重心下移”的判斷基本相符。進入十二月份后，我們預計宏觀面不會有太大的變化，但行業面會有一定調整：首先，經過前期的大跌和修復之后，市場心態不再一味悲觀，鋼價繼續走低的動力減弱；其次，在“穩增長”主基調下，地方年末沖刺效應猶在，需求端存在一定韌性；另外，鐵礦石、焦炭、廢鋼等原料價格有止跌甚至反彈的跡象，鋼廠生產成本遇到較強支撐；再次，在粗鋼產量壓減和北方采暖季的雙重影響下，供應端不會有強勢增長；最后，北方地區陸續停工，資源跨區域流動會成為常態。綜合來看，在供應緊縮和成本支撐的作用下，十二月份國內建筑鋼價大幅走低的概率不大，有望走出與十一月份相反的行情，即，“區間震蕩，前高后低”。因此，山東釬具鋼小編對12月份建筑鋼市行情持以下判斷：供需修復，區間整理——預計12月份滬市優質品螺紋鋼代表規格價格(以指數為基準)，或將在4900-5200元/噸區間運行。

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